興味深かったので備忘録としてのせておきます。
※VXXは理論値ですから念のため

2008年 年初来高値 11/20 +226.8% 年末 +119%

    S&P500年初来安値 11/20 -48%

    VIX指数最高値 11/20 80.86

2020年  年初来高値3/12(13) +225.4% 年末 

    S&P500年初来安値 3/12(13) -23.8%

    VIX指数最高値 3/12(13) 75.47

VXX及びVIX指数はほぼ同じくらいの高値ですが、S&P500の騰落率は今年はまだ半分ほどです。

これをVIXが高いとみるか、逆にまだS&P500に下げ余地があるとみるのかは人それぞれでしょう。

これだけVIXが高いと確かにVIX売りに妙味がありそうです。
しかし、VIXはVIXそのものを売るのではなく結局先物を売ることに注意しなければなりません。先物は限月があり、限月間に価格差が存在します。
現在は期先が安いバックワーデーション、逆ザヤの状態です。この場合長期売り持ちはロールオーバーによるコストがかかるのでそれを上回る価格下落が必要になります。

adsense




カテゴリー
タグ